When to buy a cryptocurrency?

Sou relativamente novo no estudo dos ativos do mercado financeiro tradicional ( +/- dois anos) e ainda mais novo no estudo das criptomoedas (+/- 1 mês). É natural que existam comparações entre os dois estudos, mas uma delas tem chamado mais a minha atenção.

Acredito que ao investir em renda variável, uma regra que não pode ser inobservada é a do conforto mental que você tem com a própria carteira. Esse conforto se dá quando os ativos que você selecionou e a porcentagem que cada um deles representa na sua carteira global estão de acordo com o seu apetite pelo o risco. Inclusive, suponho que grande parte das oportunidades que surgem se dão porque muitas pessoas ignoraram essa regra.

Para decidir em qual momento comprar as ações que compõe a minha carteira eu primeiramente li sobre a eficiência que o próprio mercado tem na precificação de um ativo e depois li sobre valuation. Na primeira leitura eu notei que, quando observados alguns fatores como liquidez do ativo e tempo de existência, existem muitos estudos que garantem a assertividade dessa teoria. Já na segunda leitura, eu percebi que há uma subjetividade maior, uma vez que existem fatores na fórmula usada para precificar um ativo que são meramente intuitivos, fazendo com que a assertividade seja menor. (é óbvio que o assunto é muito maior do que isso, mas esse resumo é suficiente para ilustrar essa breve discussão).

Ao comprar uma ação, eu tento me apegar mais a fatores fundamentalistas do que a fria análise gráfica. Além dos números apresentados, gosto de analisar o setor no qual a empresa se encontra, a perenidade do negócio, etc. Mas como levar todo esse raciocínio para as criptomoedas? Será que a análise deve ser unicamente baseada em gráficos? Será que existe alguma eficiência do mercado em precificar as criptos?

Pensando que possa haver (e sempre terá) uma nova crise no mercado financeiro, como a que testemunhamos recentemente que foi impulsionada pelo corona vírus, eu incluí ouro na minha carteira. O raciocínio é simples, o ouro é um metal que tem valor há muitos séculos, é finito e mostrou ser uma boa reserva de valor em tempos de turbulência financeira.

Sou brasileiro e no próximo ano teremos eleições para a presidência da república e, prevendo uma instabilidade geral que provavelmente gerará uma desvalorização da nossa moeda, tenho comprado dólares a fim tentar proteger parte do meu capital.

Em ambos os casos (ouro e dólar) eu praticamente não olhei gráficos.

Por isso, tenho tentado estudar motivos para adquirir criptos que transcendam a simples análise gráfica. Acredito que ao entender melhor o projeto por trás de algumas dessas moedas eu possa comprar uma quantidade que faça sentido na minha carteira, assim como faço ao analisar uma ação, sem que necessariamente essa moeda esteja em um ótimo momento de compra segundo os gráficos.

Por ser uma comunidade com muitas pessoas que entendem muito sobre esse assunto, peço que me indiquem estudos que possam me ajudar a concluir esse raciocínio.

Obrigado por lerem a minha postagem.